Kommissionier Lager Optionen

Leitfaden für Stock-Picking-Strategien 1313 Wenn es um persönliche Finanzen und die Akkumulation von Reichtum geht, sind wenige Themen mehr als Aktien reden. Es ist leicht zu verstehen, warum: das Spielen der Börse ist spannend. Aber auf dieser finanziellen Achterbahnfahrt wollen wir alle die Höhen ohne Tiefen erleben. In diesem Tutorial, untersuchen wir einige der beliebtesten Strategien für die Suche nach guten Beständen (oder zumindest vermeiden schlechte). Mit anderen Worten, erforschen Sie die Kunst der Bestandsaufnahme - die Auswahl der Bestände anhand bestimmter Kriterien, mit dem Ziel, eine Rendite zu erzielen, die größer ist als die Märkte insgesamt. Vor der Erforschung der weiten Welt der Stock-Picking-Methoden sollten wir uns mit einigen Missverständnissen beschäftigen. Viele Investoren, die neu in der Aktienauswahlszene sind, glauben, dass es eine unfehlbare Strategie gibt, die, einmal gefolgt, den Erfolg garantieren wird. Es gibt keine narrensichere System für die Kommissionierung Aktien Wenn Sie dieses Tutorial auf der Suche nach einem magischen Schlüssel zu entsperren Instant-Reichtum zu lesen, waren tut uns leid, aber wir wissen, der keine solche Taste. Dies bedeutet nicht, Sie können nicht erweitern Ihren Reichtum durch den Aktienmarkt. Es ist einfach besser, der Stock-Kommissionierung als eine Kunst und nicht als eine Wissenschaft zu denken. Es gibt ein paar Gründe dafür: 131. So viele Faktoren beeinflussen die Gesundheit eines Unternehmens, dass es fast unmöglich ist, eine Formel zu erstellen, die den Erfolg voraussagen wird. Es ist eine Sache, Daten zusammenzustellen, mit denen Sie arbeiten können, aber ganz anders zu bestimmen, welche Zahlen relevant sind. 132. Viele Informationen sind immateriell und können nicht gemessen werden. Die quantifizierbaren Aspekte eines Unternehmens wie Gewinne sind leicht zu finden. Aber wie messen Sie die qualitativen Faktoren, wie die Mitarbeiter des Unternehmens, seine Wettbewerbsvorteile, sein Ansehen und so weiter? Diese Kombination aus materiellen und immateriellen Aspekten macht Kommissioniervorräte zu einem höchst subjektiven, sogar intuitiven Prozess. 133. Wegen des menschlichen (oft irrationalen) Elements, das den Kräften innewohnt, die den Aktienmarkt bewegen, machen Aktien nicht immer das, was sie erwarten. Emotionen können sich schnell und unvorhersehbar ändern. Und leider, wenn das Vertrauen in Angst wird, kann die Börse ein gefährlicher Ort sein. 13Die Quintessenz ist, dass es keine Möglichkeit gibt, Aktien auszuwählen. Besser zu jeder Aktienstrategie als nichts anderes als eine Anwendung einer Theorie denken - eine beste Vermutung, wie zu investieren. Und manchmal können zwei scheinbar entgegengesetzte Theorien zugleich erfolgreich sein. Vielleicht genauso wichtig wie die Prüfung der Theorie, ist die Bestimmung, wie gut eine Anlagestrategie passt Ihren persönlichen Ausblick, Zeitrahmen, Risikobereitschaft und die Höhe der Zeit, die Sie investieren und Kommissionierung Aktien zu widmen wollen. An diesem Punkt können Sie sich fragen, warum Aktien-Kommissionierung so wichtig ist. Warum so viel Sorgen machen Warum verbringen Stunden damit Die Antwort ist einfach: Reichtum. Wenn Sie ein guter Stock-Picker werden, können Sie Ihren persönlichen Reichtum exponentiell zu erhöhen. Nehmen Sie Microsoft, zum Beispiel. Hätten Sie investiert in Bill Gates Brainchild bei ihrem Börsengang im Jahr 1986 und einfach gehalten, dass Investitionen, wäre Ihre Rückkehr irgendwo in der Nachbarschaft von 35.000 bis zum Frühjahr 2004 gewesen wäre. Mit anderen Worten, über einen Zeitraum von 18 Jahren würde eine 10.000 Investition würde Haben sich zu einem kühlen 3,5 Millionen (In der Tat, hatten Sie diese Voraussicht in den Bullenmarkt der späten 90er Jahre hatte, könnte Ihre Rückkehr sogar noch größer gewesen sein.) Mit Rückkehr wie diese, ist es kein Wunder, dass die Anleger weiterhin auf der Suche nach der Nächsten Microsoft. Ohne zu zögern, beginnen wir mit einem der grundlegendsten und entscheidendsten Aspekte der Bestandsaufnahme: Fundamentalanalyse. Deren Theorie alle in diesem Tutorial erforschten Strategien (mit Ausnahme des letzten Abschnitts über die technische Analyse) zugrunde liegt. Zwar gibt es viele Unterschiede zwischen jeder Strategie, sie alle kommen auf die Suche nach dem Wert eines Unternehmens. Denken Sie daran, wie wir vorankommen. Wählen Sie die richtigen Optionen für den Handel in sechs Schritten Zwei große Vorteile der Optionen sind (a) die umfangreiche Palette von Optionen zur Verfügung, und (b) ihre inhärente Vielseitigkeit, die jede denkbare Handelsstrategie implementiert werden kann . Optionen werden derzeit auf einer breiten Palette von Aktien, Währungen, Rohstoffe, Exchange Traded Funds und andere Finanzinstrumente auf jedem einzelnen Vermögenswert angeboten, gibt es in der Regel Dutzende von Streik Preise und Ablaufdatum verfügbar. Optionen können auch verwendet werden, um eine blendende Reihe von Handelsstrategien zu implementieren, angefangen von Plain-Vanilla-Call-Put-Kauf oder Schreiben, zu bullish oder bearish Spreads, Kalender Spreads und Ratio-Spreads. Straddles und erwürgt. und so weiter. Aber diese gleichen Vorteile stellen auch eine Herausforderung für die Option neophyte, da die Vielzahl der Wahlmöglichkeiten macht es schwierig, eine geeignete Option für den Handel zu identifizieren. Lesen Sie weiter, um zu erlernen, wie man die rechte Wahl wählt, um in sechs einfachen Schritten zu handeln. Wir beginnen mit der Annahme, dass Sie den finanziellen Vermögenswert wie eine Aktie oder ETF, die Sie mit Optionen handeln möchten, bereits identifiziert haben. Sie können auf diese zugrunde liegenden Vermögenswert in einer Vielzahl von Möglichkeiten mit einem Stock Screener angekommen. Durch technische oder fundamentale Analyse. Oder durch Drittforschung. Oder es kann einfach eine Aktie oder ein Fonds, über die Sie eine starke Meinung haben. Sobald Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert identifiziert haben. Sind die sechs Schritte erforderlich, um eine geeignete Option zu identifizieren, wie folgt: Formulieren Sie Ihr Investment-Ziel Bestimmen Sie Ihre Risiko-Belohnung Auszahlung Check out Volatilität Identifizieren von Ereignissen Eine Strategie erstellen Optionsparameter festlegen Meiner Meinung nach folgt die Reihenfolge der sechs Schritte folgt einem logischen Denkprozess Das macht es einfacher, eine bestimmte Option für den Handel wählen. Diese sechs Schritte können durch eine handliche Mnemonik gespeichert werden (wenn auch nicht in der gewünschten Reihenfolge) PROVES, die für Parameter, Risk Reward, Objective, Volatility, Events und Strategy steht. Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Auswahl einer Option Ziel. Ausgangspunkt jeder Investition ist Ihr Anlageziel. Und Optionshandel ist nicht anders. Welches Ziel möchten Sie mit Ihrem Optionshandel zu erreichen, ist es, auf eine bullishe oder bärische Sicht des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu spekulieren Oder ist es zur Absicherung potenzielle Abwärtsrisiko auf eine Aktie, in der Sie eine signifikante Position haben Sie setzen auf den Handel zu Verdienen einige Prämieneinnahmen. Was auch immer Ihr spezifisches Ziel, Ihr erster Schritt sollte es sein, es zu formulieren, weil es die Grundlage für die nachfolgenden Schritte bildet. Risiko-Belohnung. Der nächste Schritt ist, um Ihre Risiko-Belohnung Auszahlung, die sehr abhängig von Ihrer Risikobereitschaft oder Appetit auf Risiko ist zu bestimmen. Wenn Sie ein konservativer Investor oder Händler sind. Dann aggressive Strategien wie das Schreiben von nackten Anrufe oder den Kauf einer großen Menge von tiefen aus dem Geld (OTM) Optionen möglicherweise nicht wirklich geeignet für Sie. Jede Option Strategie hat ein klar definiertes Risiko und Belohnung Profil, so stellen Sie sicher verstehen Sie es gründlich. Volatilität. Implizite Volatilit y ist die wichtigste Determinante eines Optionspreises, so erhalten Sie ein gutes Lesen auf dem Niveau der impliziten Volatilität für die Optionen, die Sie erwägen. Vergleichen Sie die Höhe der impliziten Volatilität mit der historischen Volatilität und der Volatilität auf dem breiten Markt, da dies ein Schlüsselfaktor für die Ermittlung Ihrer Optionshandelsstrategie sein wird. Ereignisse: Ereignisse können in zwei breite Kategorien markt - und bestandsorientiert eingeteilt werden. Marktübergreifende Ereignisse sind solche, die sich auf die breiten Märkte auswirken, wie zum Beispiel Federal Reserve-Ankündigungen und Wirtschaftsdaten-Releases, während aktienspezifische Ereignisse Dinge wie Ertragsberichte, Produkteinführungen und Spin-offs sind. (Beachten Sie, dass hier nur erwartete Ereignisse berücksichtigt werden, da unerwartete Ereignisse definitionsgemäß nicht vorhersehbar sind und somit nicht in eine Handelsstrategie einfließen können). Ein Ereignis kann einen erheblichen Einfluss auf die implizite Volatilität im Vorfeld seines tatsächlichen Auftretens haben und kann einen enormen Einfluss auf den Aktienkurs haben, wenn es auftritt. So wollen Sie auf den Anstieg der Volatilität vor einem wichtigen Ereignis zu profitieren, oder würden Sie eher auf die Seitenlinie warten, bis die Dinge zu begleichen Identifizieren von Ereignissen, die Auswirkungen auf den zugrunde liegenden Vermögenswert können Sie entscheiden, über den entsprechenden Ablauf für Ihre Option Handel. Strategie . Dies ist der vorletzte Schritt bei der Auswahl einer Option. Basierend auf den in den vorangegangenen Schritten durchgeführten Analysen kennen Sie jetzt Ihr Anlageziel, die gewünschte Renditeauszahlung, die Höhe der impliziten und die historische Volatilität sowie wichtige Ereignisse, die den Basiswert beeinflussen können. Dies macht es viel einfacher, eine bestimmte Optionsstrategie zu identifizieren. Nehmen wir an, Sie sind ein konservativer Investor mit einem umfangreichen Aktienportfolio und wollen einige Prämieneinnahmen verdienen, bevor die Unternehmen beginnen, ihre vierteljährlichen Einnahmen in ein paar Monaten zu melden. Sie können daher für eine abgedeckte Call-Strategie entscheiden, die das Schreiben von Anrufen auf einige oder alle Aktien in Ihrem Portfolio beinhaltet. Als weiteres Beispiel, wenn Sie ein aggressiver Investor, der lange Schüsse mag und sind überzeugt, dass die Märkte für einen großen Rückgang innerhalb von sechs Monaten geleitet werden, können Sie entscheiden, tief zu kaufen OTM setzt auf wichtige Aktienindizes. Parameter. Nun, da Sie die spezielle Optionsstrategie, die Sie implementieren möchten, identifiziert haben, ist alles, was noch zu tun ist, Optionsparameter wie Ablauf, Ausübungspreis. Und Option delta. Zum Beispiel möchten Sie vielleicht einen Anruf mit dem längst möglichen Ablauf, aber zu möglichst geringen Kosten kaufen, wobei in diesem Fall ein OTM-Aufruf geeignet sein kann. Umgekehrt, wenn Sie einen Anruf mit einem hohen Delta wünschen, können Sie eine ITM-Option bevorzugen. Wir durchlaufen diese sechs Schritte in ein paar Beispielen unten. 1. Konservativer Investor Bateman besitzt 1.000 Aktien von McDonalds und ist besorgt über die Möglichkeit eines 5 Rückgangs der Aktie in den nächsten Monaten oder zwei. Zielsetzung. Hedge Abwärtsrisiko in aktuellen McDonalds Holding (1.000 Aktien) die Aktie (MCD) ist der Handel bei 93,75. Risiko-Belohnung. Bateman kümmert sich nicht um ein kleines Risiko, solange es quantifizierbar ist, aber es ist ungern, ein unbegrenztes Risiko einzugehen. Volatilität. Implizite Volatilität auf leicht ITM-Call-Optionen (Ausübungspreis von 92,50) beträgt 13,3 für einmonatige Anrufe und 14,6 für zweimonatige Anrufe. Die implizite Volatilität auf leicht ITM-Put-Optionen (Ausübungspreis von 95,00) beträgt 12,8 für einen Monat Puts und 13,7 für zwei Monate Puts. Die Marktvolatilität, gemessen am CBOE Volatility Index (VIX), beträgt 12,7. Veranstaltungen . Bateman wünscht sich eine Hecke, die vorbei an McDonalds Gewinn-Bericht, die geplant ist, um in etwas mehr als einem Monat veröffentlicht werden erstreckt. Strategie . Buy Sets, um das Risiko eines Rückgangs der zugrunde liegenden Aktie abzusichern. Optionsparameter. Ein Monat 95 setzt auf MCD sind bei 2,15 zur Verfügung, während zwei Monate 95 puts bei 2,90 angeboten werden. Option wählen. Seit Bateman seine MCD-Position für mehr als einen Monat absichern will, geht er für die zwei Monate 95 puts. Die Gesamtkosten der Put-Position zur Absicherung von 1.000 Aktien der MCD beträgt 2.900 (2,90 x 100 Aktien pro Kontrakt x 10 Kontrakte). Diese Kosten schließen Provisionen aus. Der maximale Verlust, den Bateman entstehen wird, ist die Gesamtprämie für die Puts gezahlt, oder 2.900. Andererseits beträgt der theoretische Maximalgewinn 93.750, was in dem äußerst unwahrscheinlichen Fall eintreten würde, dass McDonalds in den zwei Monaten, bevor die Puts auslaufen, auf Null stürzt. Wenn der Aktienbestand flach bleibt und unverändert bei 93,75 sehr kurz vor dem Auslaufen der Puts gehandelt wird, hätten sie einen intrinsischen Wert von 1,25, was bedeutet, dass Bateman etwa 1,250 des in die Puts investierten Betrags zurückholen könnte, oder etwa 43. 2. Aggressiv Händler Robin ist bullish auf die Aussichten für Bank of America, hat aber begrenztes Kapital (1.000) und will eine Option Trading-Strategie zu implementieren. Zielsetzung. Kaufen Sie spekulative langfristige Anrufe auf Bank of America die Aktie (BAC) ist um 16.70. Risiko-Belohnung. Robin kümmert sich nicht, ihre gesamte Investition von 1.000 zu verlieren, will aber so viele Optionen wie möglich bekommen, um ihren potenziellen Gewinn zu maximieren. Volatilität. Die implizite Volatilität bei OTM-Call-Optionen (Basispreis von 20) beträgt 23,4 für viermonatige Anrufe und 24,3 für 16-monatige Anrufe. Die Marktvolatilität, gemessen am CBOE Volatility Index (VIX), beträgt 12,7. Veranstaltungen . Keiner. Die viermonatigen Anrufe vergehen im Januar, und Robin denkt, dass die Tendenz der Aktienmärkte, das Jahr mit einer starken Anmerkung zu beenden, BAC und ihre Wahlposition profitieren wird. Strategie . Kaufen Sie OTM-Anrufe, um auf einem Anstieg in BAC-Vorrat zu spekulieren. Optionsparameter. Viermonatige 20 Anrufe auf BAC sind bei 0,10 verfügbar, und 16-monatige 20 Anrufe werden bei 0,78 angeboten. Option wählen. Da Robin so viele billige Anrufe wie möglich kaufen will, entscheidet sie sich für die viermonatigen 20 Anrufe. Ohne Provisionen kann sie bis zu 10.000 Anrufe oder 100 Kontrakte zum aktuellen Preis von 0,10 erwerben. Obwohl der Kauf der 16-monatigen 20 Anrufe würde ihr Option Handel ein zusätzliches Jahr zur Arbeit geben, kosten sie fast acht Mal so viel wie die viermonatigen fordert. Der maximale Verlust, den Robin entstehen würde, ist die Gesamtprämie von 1.000 für die Anrufe bezahlt. Die maximale Verstärkung ist theoretisch unendlich. Wenn ein globales Bankenkonglomerat nennen es GigaBank kommt und bietet an, Bank of America für 30 in bar in den nächsten paar Monaten zu erwerben, würden die 20 Anrufe mindestens 10 wert sein, und Robins Option Position wäre eine kühle 100.000 wert sein Für eine 100-fache Rückgabe ihrer ersten 1.000 Investitionen). Beachten Sie, dass der Ausübungspreis von 20 20 ist höher als die Aktien aktuellen Preis, so Robin muss ziemlich vertrauenswürdig in ihrem zinsbullischen Blick auf BAC. Während die breite Palette der Ausübungspreise und - abläufe es für einen unerfahrenen Investor schwierig machen kann, auf eine bestimmte Option zu null zu kommen, folgen die sechs Schritte, die hier beschrieben werden, einem logischen Denkprozess, der bei der Auswahl einer Option zum Handel helfen kann. Das mnemonic PROVES hilft, einen zu erinnern die sechs Schritte. Disclosure: Der Autor hatte keine der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.